Il cash flow è uno strumento indispensabile di analisi economico-finanziaria. Attraverso la sua analisi è possibile sia osservare la generazione dei flussi finanziari correnti, sia pianificare e programmare le decisioni aziendali alla luce dei potenziali flussi finanziari futuri.
Il corso intende presentare il cash flow come strumento di informazione gestionale e operativa, impostando l’analisi non solo sui flussi finanziari in atto, ma anche sull’impatto finanziario delle potenziali scelte strategiche future.
Metodologia
La giornata è caratterizzata da un approccio prettamente operativo: sarà dato ampio spazio all’analisi di casi di studio ed esercitazioni pratiche.
Obiettivi
- Trovare una risposta alle seguenti questioni:
– quanta liquidità si genera nel ciclo produttivo?
– qual è la variazione del capitale di funzionamento?
– quanto è il fabbisogno finanziario della gestione?
– dove l’azienda reperisce liquidità e risorse necessarie per nuovi investimenti?
– come sono stati impiegati i capitali? - Fornire conoscenze specifiche per impostare correttamente l’analisi per flussi
- Approfondire le conoscenze sugli impatti finanziari che le scelte strategiche e operative possono avere sul cash flow.
Programma
- Il cash flow:
– principali caratteristiche
– lettura e interpretazione del cash flow (informazioni di output)
– tipologie di cash flow
– modalità operative per la costruzione del cash flow
– fabbisogno o eccedenza finanziaria? - I dati “basic” per il cash flow:
– il Report Patrimoniale per attingere ai dati necessari: Capitale Investito Netto, Capitale di Funzionamento, Posizione Finanziaria Netta
– come si calcola il Capitale di Funzionamento o “Net Working Capital” - La redazione del cash flow:
– presupposti per costruire il cash flow
– flussi finanziari di impiego di capitale e di fonti di finanziamento
– in che misura il business aziendale influenza la rappresentazione del cash flow - Misurare l’equilibrio finanziario e patrimoniale:
– indici finanziari di solidità e indici finanziari di solvibilità
– la dipendenza finanziaria
– revisione critica degli indicatori tradizionali
– il livello di tensione finanziaria della gestione corrente
– come valutare il costo dei ritardi di pagamento della clientela. - Il cash flow rivolto al futuro: il budget finanziario.
